커버드콜 ETF 주식을 선택할 때, 기업 체크 요소 및 주의해야할 점 들
이전에 배당성장주와 커버드콜배당주를 비교하면서 배당성장주 보다 복잡한 커버드콜배당주에 대한 이야기가 너무 많아서 이곳이 옮겨 적어 놓았습니다.
배당성장ETF 와 커버드콜 ETF의 수익율을 비교해보는 글을 보시려면 이곳을 클릭하세요.
1. 뼈대가 튼튼해야 오래간다! ETF에 속한 기업들의 기본 체력 알아보기.
옵션도 우선 그 얼굴 마담인 기업이 잘 나가야 팔리겠지요? 상품에 속한 기업의 기초체력을 봅니다. 재무 건전성, 배당정책, 시장 경쟁력, 콜옵션 활용 전략, 시장 경쟁력, 거시경제 환경 등과 종합해 기업에 대한 기초적인 부분을 봅니다.
재무 건전성
부채 비율: 부채가 너무 많으면 위기 상황에 취약해질 수 있습니다. 적정 수준의 부채 비율을 유지하는 기업을 선택하세요.
유동 비율: 현금 동원 능력을 나타내는 지표입니다. 유동 비율이 높을수록 안정적인 재무 상태를 유지할 수 있습니다.
영업 이익률: 기업의 수익성을 나타내는 지표입니다. 영업 이익률이 높을수록 꾸준히 이익을 창출할 수 있는 능력이 뛰어나다는 의미입니다.
현금 흐름: 현금 흐름이 양호해야 투자, 배당 등 다양한 활동을 안정적으로 수행할 수 있습니다.
탄탄한 재무 구조, 성공 투자를 위한 필수 조건! 커버드콜 ETF에 편입된 기업들을 평가할 때, 단순히 배당률만 볼 것이 아니라 기업의 속살까지 꼼꼼히 들여다 봅니다. 부채 비율이 과도하게 높으면 예상치 못한 위기에 흔들릴 수 있으니, 적정 수준을 유지하는지 확인해야 합니다. 또한, 현금이 원활하게 잘 도는지 유동 비율을 통해 꼼꼼히 따져봐야 합니다. 영업 이익률이 높다는 것은 꾸준히 돈을 벌어들일 수 있다는 의미이므로, 이 또한 눈여겨봐야 할 포인트입니다. 마지막으로, 현금 흐름이 원활해야 투자나 배당과 같은 중요한 활동들을 안정적으로 수행할 수 있습니다. 마치 건강한 혈액 순환이 우리 몸의 활력을 유지하는 것처럼, 긍정적인 현금 흐름은 기업의 지속 가능한 성장을 위한 필수 조건입니다.
2. 배당 정책 (Dividend Policy): 약속을 잘 지키는 기업인가?
배당 성향: 순이익 중 배당금으로 지급하는 비율을 나타냅니다. 너무 높은 배당 성향은 기업의 재투자를 저해할 수 있으므로 주의하는 편입니다. 그 다음은 배당 성장률을 봅니다. 꾸준히 배당금을 늘려온 기업인지 확인하세요. 과거 배당 성장률은 미래 배당금 지급 능력을 예측하는 데 도움이 됩니다. 마지막으로 배당 지금 여력을 봅니다. 기업이 충분한 이익을 창출하여 안정적으로 배당금을 지급할 수 있는지 확인해야 합니다.
3. 콜옵션 활용 전략 (Covered Call Strategy): 얼마나 노련한 '월세' 징수꾼일까?
옵션 매도 비율: 콜옵션 매도 비율이 지나치게 높으면 주가 상승 시 수익을 제한할 수 있습니다. 더 많은 콜옵션을 판매하여 더 많은 프리미엄 수익을 얻을 수 있습니다. 마치 건물 전체를 월세로 주고 높은 월세를 받는 것과 같습니다. 하지만, 주가가 크게 상승할 경우 콜옵션 행사로 인해 주식을 팔아야 하므로 추가적인 수익을 얻을 수 없습니다. 즉, "월세"는 많이 받지만, "집값 상승"의 기회는 놓칠 수 있는 것이죠. 낮은 콜옵션 매도 비율 또한 좋지 않습니다. 콜옵션 판매를 적게 하여 프리미엄 수익은 줄어들지만, 주가 상승 시 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 마치 건물 일부만 월세로 주고, 나머지는 직접 사용하여 더 큰 이익을 얻는 것과 같습니다. "월세"는 적게 받지만, "집값 상승"의 기회를 잡을 수 있는 것이죠. 따라서 적절한 수준의 콜옵션 매도 비율을 유지하는 ETF를 선택하세요. 또한, 커버드콜은 콜옵션 프리미엄으로 인해 안정적인 수익을 얻을 수 있지만, 시장 상황에 따라 수익률이 변동될 수 있다는 점을 잊지 말아야 합니다.
4. 시장 경쟁력 (Market Competitiveness): 끊임없이 혁신하는 기업인가?
경쟁 우위: 경쟁사 대비 차별화된 기술력, 브랜드 가치, 고객 충성도 등을 확보하고 있는지 확인하세요.
시장 점유율: 시장 점유율이 높을수록 안정적인 수익을 창출할 가능성이 높습니다.
혁신 역량: 새로운 기술 개발, 시장 변화에 대한 대응 능력 등 혁신 역량을 갖춘 기업을 선택해야 장기적인 성장을 기대할 수 있습니다.
5. 거시 경제 환경 (Macroeconomic Environment): 외부 환경 변화에 강한 기업인가?
금리, 환율, 경제 성장률: 금리 인상, 환율 변동, 경기 침체 등 거시 경제 환경 변화가 기업 실적에 미치는 영향을 분석해야 합니다.
산업 규제: 정부 정책 변화, 산업 규제 강화 등이 기업 경영 환경에 미치는 영향을 고려해야 합니다.
도움이 됐으면 좋겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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