[초보] 상품(Commodity) & 선물(Futures) 투자 +개념부터 포트폴리오 전략까지!
선물(Futures) 거래, 제대로 알고 투자하세요!
금융 시장에서 자주 등장하는 용어인 "선물(Futures)"은 파생상품의 한 종류입니다. 파생상품이란, 그 가치가 기초 자산에 의해 결정되는 금융 상품을 의미합니다. 선물 거래의 경우, 그 기초 자산은 바로 상품(Commodity)입니다.
본격적으로 선물에 대해 알아보기 전에, 선물의 근간이 되는 상품이 무엇인지, 시장에서 어떤 역할을 하는지, 그리고 선물과는 어떤 연관성을 가지는지 자세히 살펴보겠습니다.
상품(Commodity)이란 무엇일까요?
상품(Commodity)은 상업 거래에 사용되는 기본적인 재화로, 시장에서 상호 대체 가능해야 합니다. 즉, 품질 면에서 약간의 차이가 있을 수 있지만, 시장 전체적으로 균일하게 공급되고 품질적인 차별성이 없어야 합니다.
예를 들어, A 생산자가 공급하는 5,000 부셸의 옥수수는 품질의 차이와 관계없이 B 생산자가 공급하는 5,000 부셸의 옥수수와 상호 대체 가능한 것으로 간주됩니다. 상품은 생산자에 관계없이 품질 차이가 미미하여 서로 대체 가능한 기본적인 재화입니다.
상품(Commodity)과 일반 소비재의 차이점
상품의 상호 대체 가능성은 대부분의 소비재에는 적용되지 않습니다. 옥수수 자체는 상품으로서 다른 옥수수와 대체 가능하지만, 옥수수로 만든 콘플레이크 시리얼과 같은 제품은 그렇지 않습니다. A 브랜드의 콘플레이크 시리얼은 B 브랜드의 콘플레이크 시리얼보다 더 높은 가격에 판매될 수 있습니다. 마찬가지로, A 빵집의 옥수수빵은 B 빵집의 옥수수빵보다 더 비쌀 수 있습니다.
핵심: 상품은 원재료 자체를 의미하며, 이를 가공하여 만든 소비재는 브랜드, 품질 등에 따라 차별화됩니다.
왜 상품(Commodity)에 주목해야 할까요?
상품 투자는 단순히 원자재 가격 변동에 베팅하는 것을 넘어, 투자 포트폴리오를 한층 더 안정적으로 만들고, 경제 흐름을 읽는 눈을 키워주는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 상품 투자의 주요 이점을 더욱 자세히 살펴보겠습니다.
1. 포트폴리오 다변화의 핵심: 위험 감소와 안정성 확보
대부분의 투자자들은 주식과 채권에 집중적으로 투자하는 경향이 있습니다. 하지만 주식과 채권은 경제 상황에 따라 유사한 방향으로 움직이는 경우가 많아, 특정 시기에 포트폴리오 전체가 하락하는 위험에 노출될 수 있습니다.
상품은 주식, 채권과 같은 전통적인 자산과는 상관관계가 낮은 특징을 가지고 있습니다. 즉, 주식 시장이 하락하더라도 상품 가격은 상승하거나, 반대로 주식 시장이 상승하더라도 상품 가격은 하락하는 등 서로 다른 움직임을 보일 수 있습니다.
이러한 낮은 상관관계는 포트폴리오에 상품을 편입함으로써 전체적인 위험을 분산시키고, 시장 변동성에 대한 안정성을 확보하는 데 기여합니다. 마치 여러 개의 계란을 서로 다른 바구니에 나누어 담는 것처럼, 투자 자산을 다양한 종류의 상품에 분산함으로써 특정 자산의 하락 위험을 줄일 수 있습니다.
2. 인플레이션 방어의 든든한 방패: 실물 자산의 가치 상승
인플레이션은 화폐 가치가 하락하고, 상품 및 서비스 가격이 전반적으로 상승하는 현상을 의미합니다. 인플레이션 시대에는 현금의 가치가 떨어지기 때문에, 자산 가치를 유지하거나 오히려 상승시키는 전략이 중요합니다.
상품은 실물 자산으로서, 인플레이션 시기에 그 가치가 상승하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 금, 은과 같은 귀금속은 안전 자산으로 여겨져 인플레이션 시기에 수요가 증가하고 가격이 상승합니다. 또한, 에너지 가격 상승은 석유, 천연가스 등 에너지 상품 가격 상승으로 이어져 인플레이션 헤지 수단으로 활용될 수 있습니다.
선물(Futures) 거래, 왜 중요할까요?
선물 거래는 상품 시장의 가격 변동 위험을 관리하고 투기적 이익을 얻기 위한 효과적인 수단입니다. 생산자는 미래 가격 하락에 대한 위험을 헤지하고, 투자자는 가격 변동을 이용하여 수익을 창출할 수 있습니다.
다음 글에서는 선물(Futures) 거래의 작동 원리, 참여자, 장점 및 단점에 대해 자세히 알아보겠습니다.