[초보]선물 계약(Futures Contract)의 핵심 요소 완벽 분석: 표준화, 변동 요소, 그리고 계약 코드 읽는 법

선물 거래, 성공 투자를 위한 필수 지식!

선물 거래를 시작하기 전에 선물 계약의 기본 요소를 정확히 이해하는 것은 매우 중요합니다. 이 글에서는 선물 계약의 표준화된 요소, 변동 가능한 요소, 그리고 계약 코드를 읽는 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

선물 계약의 표준화된 요소: 품질, 수량, 인도 시기 & 장소

상품 선물 시장의 핵심은 표준화입니다. 선물 계약은 다음과 같은 요소에 대해 표준화되어 있습니다.

 

기초 상품 (Underlying Commodity): 거래 대상이 되는 상품의 종류 (예: 옥수수, 금, 원유)

수량 (Quantity): 계약 하나당 거래되는 상품의 양 (예: 5,000 부셸의 옥수수, 100 온스의 금)

품질 (Quality/Grade): 상품의 품질 기준 (예: 특정 등급의 옥수수, 순도 99.99%의 금)

인도 시기 및 장소 (Delivery Time and Location): 상품을 인도해야 하는 시기와 장소 (예: 2024년 12월, 시카고)

 

 

선물 계약은 마치 제품을 주문할 때 필요한 정보들을 미리 정해놓는 것과 같습니다. 가장 먼저, 어떤 상품을 거래할지 정해야 합니다. 이것을 기초 상품이라고 부르는데, 옥수수, 금, 원유처럼 거래의 대상이 되는 상품의 종류를 의미합니다. 그 다음으로는 수량을 정해야 합니다. 이는 계약 하나당 거래되는 상품의 양을 의미하며, 예를 들어 옥수수 5,000 부셸, 금 100 온스와 같이 구체적인 수치를 정하는 것입니다. 상품의 품질 또한 중요한 요소입니다. 옥수수의 경우 특정 등급, 금의 경우 순도 99.99%와 같이 상품의 품질 기준을 명확하게 정해야 합니다. 마지막으로, 인도 시기 및 장소를 정해야 합니다. 이는 상품을 실제로 주고받아야 하는 시기와 장소를 의미하며, 2024년 12월, 시카고와 같이 구체적인 날짜와 장소를 명시해야 합니다. 이처럼 선물 계약은 거래의 대상, 양, 품질, 시기, 장소 등 필요한 정보들을 미리 표준화하여 거래를 더욱 쉽고 효율적으로 만들어줍니다.

 

선물 계약은 품질, 수량, 인도 시기 및 장소가 표준화되어 있어 거래를 간소화하고 효율성을 높입니다.

 

가격만이 유일하게 변동 가능한 요소입니다.

 

선물 계약의 변동 가능한 요소: 결제 방식, 통화, 틱 크기 등

 

선물 계약에는 표준화된 요소 외에도 다양한 변동 가능한 요소들이 존재합니다. 

 

결제 방식 (Type of Settlement)

예약 만기 시 상품을 실제로 주고받을지, 아니면 현금으로 차액만 정산할지를 결정하는 중요한 요소입니다. 

실물 결제 (Physically-Settled): 계약 만기 시 실제로 상품을 인도하는 방식 (예: 금, 원유)

현금 결제 (Cash-Settled): 계약 만기 시 상품을 인도하지 않고 현금으로 차액을 정산하는 방식 (예: 주가지수)

금이나 원유처럼 실물을 주고받는 방식을 실물 결제라고 하고, 주가지수처럼 현금으로 차액을 정산하는 방식을 현금 결제라고 합니다.

 

통화 (Currency): 계약 가격이 표시되는 통화 (예: USD, EUR, JPY)

 

틱 크기 (Ticks): 선물 계약 가격의 최소 변동폭 (예: 0.01, 0.25)

선물 계약 가격이 얼마나 작게 변동할 수 있는지를 나타내는 최소 변동폭을 의미하며, 0.01 또는 0.25와 같이 소수점으로 표시됩니다. 

 

가격 단위 (Price Unit): 가격이 표시되는 단위 (예: 부셸당 달러, 온스당 달러)

가격이 어떤 기준으로 표시되는지를 나타내는데, 예를 들어 옥수수는 부셸당 달러, 금은 온스당 달러와 같이 표시됩니다. 

 

거래 시간 (Trading Hours): 계약 거래가 가능한 시간 (예: 24시간, 특정 시간)

가격 단위는 거래 시간은 해당 계약을 언제 사고팔 수 있는지를 나타내며, 24시간 내내 거래가 가능한 경우도 있고 특정 시간대에만 거래가 가능한 경우도 있습니다. 

 

일일 가격 제한폭 (Daily Price Limit): 하루 동안 선물 계약 가격이 변동할 수 있는 최대폭 (변동폭 제한이 없는 경우도 있음)

하루 동안 선물 계약 가격이 얼마나 크게 변동할 수 있는지를 제한하는 것으로, 가격 변동폭을 제한하여 시장의 안정성을 유지하는 역할을 합니다. 

 

증거금 요건 (Margin Requirement): 거래소에서 요구하는 초기 증거금 및 유지 증거금

물 거래를 하기 위해 반드시 예치해야 하는 금액을 의미하며, 초기 증거금과 유지 증거금으로 나뉩니다. 이처럼 선물 계약에는 다양한 변동 가능한 요소들이 존재하며, 투자자는 이러한 요소들을 꼼꼼히 확인하고 이해해야 성공적인 투자를 할 수 있습니다.

 

 

선물 계약 코드 읽는 법: ES-U4

선물 계약은 특정 코드를 사용하여 표시됩니다. 코드에는 계약 상품, 만기월, 연도 등의 정보가 포함되어 있습니다.

 

만기월 기호:

월	기호	월	기호
1월	F	7월	N
2월	G	8월	Q
3월	H	9월	U
4월	J	10월	V
5월	K	11월	X
6월	M	12월	Z

 

예시: ES-U4

• ES: E-mini S&P 500 선물 계약 (S&P 500 지수를 추종하는 소형 선물 계약)
• U: 만기월 (9월)
• 4: 연도 (2014년)

 

E-mini S&P 500 (ES) 선물 계약 거래 시 알아야 할 사항:

• 현금 결제 (Cash-Settled): 계약 만기 시 S&P 500 지수를 구성하는 주식을 인도받는 것이 아니라 현금으로 차액을 정산합니다.
• 계약 가치: 1 계약당 $50 x S&P 500 지수 (예: S&P 500 지수가 1952.25라면, 계약 가치는 $97,612.50)
• 틱 크기: 0.25 (1 틱당 가치는 $12.50, 1 포인트당 4 틱이며 1 포인트당 가치는 $50)
• 거래 시간: 거래소에서 정한 거래 시간 (증권사마다 다를 수 있음)
• 증거금 요건: 거래소 및 증권사에서 정한 증거금 (증권사마다 다를 수 있음)

 

E-mini S&P 500 (ES) 선물 계약은 주식 시장 투자자들에게 매우 인기 있는 상품 중 하나입니다. 이 상품을 거래하기 전에 반드시 알아두어야 할 몇 가지 중요한 사항들을 알려드리겠습니다. 첫째, ES 선물 계약은 현금 결제 방식으로 이루어집니다. 즉, 계약 만기 시 S&P 500 지수를 구성하는 실제 주식을 받는 것이 아니라, 만기 시점의 지수 가격과 계약 가격의 차이를 현금으로 정산받게 됩니다. 둘째, 계약 가치는 1 계약당 $50에 S&P 500 지수를 곱한 값으로 계산됩니다. 예를 들어, S&P 500 지수가 1952.25라면, ES 선물 계약 1개의 가치는 $97,612.50이 됩니다. 셋째, 틱 크기는 0.25이며, 이는 ES 선물 가격이 최소 0.25 포인트 단위로 변동한다는 의미입니다. 1 틱당 가치는 $12.50이고, 1 포인트는 4 틱으로 구성되어 있으며, 1 포인트당 가치는 $50입니다. 넷째, 거래 시간은 거래소에서 정해지지만, 증권사마다 약간의 차이가 있을 수 있으므로 거래 전에 반드시 확인해야 합니다. 마지막으로, 증거금 요건은 거래소와 증권사에서 각각 정하며, 증권사마다 다를 수 있으므로 이 또한 확인해야 합니다. 이처럼 ES 선물 계약은 복잡해 보이지만, 핵심 사항들을 꼼꼼히 확인하고 이해하면 성공적인 투자로 이어질 수 있습니다.

 

선물 계약 거래 시 계약 코드, 결제 방식, 계약 가치, 틱 크기, 거래 시간, 증거금 요건 등 다양한 요소를 확인해야 합니다.

 

 

항상 주식은 내가 감당할 수 있을 만큼 만 하세요. 사람 있고 주식 있습니다..